Cómo elegir un ETF, ejemplo 2
1 noviembre 2021
Criterios para elegir ETFs y ETCs
1 noviembre 2021
Ya ha visto los numerosos elementos que debe tener en cuenta a la hora de investigar un determinado ETF. Llegados a este punto, a la mayoría de ustedes les parecerá todo muy complicado, sin tener ni idea de dónde acudir para realizar dicha investigación. Esto es de esperar, al menos al principio. La búsqueda de un ETF es un proceso largo que requiere paciencia y mucha atención. Al fin y al cabo, usted busca un instrumento financiero en el que invertir sus ahorros (y supongo que le importan sus ahorros).
Cuando uno va a comprar un par de zapatos, por ejemplo, no creo que entre en la tienda, coja la primera caja que encuentre y, tras pagar, se vaya a casa satisfecho. Eliges el modelo, el color, la talla, te los pruebas para sentir cómo se adaptan a tus pies... en definitiva, dedicas el tiempo necesario a la compra. Lo mismo ocurre con la elección del o los ETFs adecuados para su idea de inversión.
Sin embargo, hay varios "screeners" (cribas) en Internet que pueden ayudarle a buscar ETFs y le permiten seleccionar diferentes parámetros. Sin embargo, debo hacer una observación. Por el momento, no es posible que las personas que viven fuera de Estados Unidos compren ETFs que cotizan en Nueva York (al menos la mayoría de ellos). Así que es totalmente inútil hacer una búsqueda con un screener americano (como etf.com o etfdb.com) aunque sea válido porque sólo tiene una base de datos de ETFs americanos y no se pueden comprar.
Es necesario utilizar un screener que busque todos los ETFs que cotizan en Europa (Londres, Frankfurt, Ámsterdam, Milán, etc.). A continuación, le mostraré un ejemplo de lo que debe hacer, utilizando el screener de JustETF (https://www.justetf.com/find-etf.html). Aquí, a la izquierda, puede seleccionar los parámetros (los disponibles).
¡Importante! En "ETF Listing" tiene que hacer clic en "Show all listings" para que pueda ver todos los ETFs cotizados en los resultados, de lo contrario el screener limitará la búsqueda a la bolsa por defecto, es decir, la bolsa de Londres.
Digamos que mi objetivo es invertir en el mercado de valores de EE.UU. y diversificar. Así que quiero un ETF que sea muy negociado (líquido), con una réplica física, un TER bajo, sin problemas de cambio de divisas, que acumule dividendos y que tenga una longevidad de al menos 5 años.
Continúo con mi investigación.
No es posible seleccionar todas las variables, pero no es un gran problema, la búsqueda sólo tardará un poco más. He seleccionado Estados Unidos como zona geográfica. Quiero un ETF similar al SPY que, al cotizar en la Bolsa de Nueva York, como ciudadano italiano no puedo comprar y como he dicho no quiero preocuparme por el tipo de cambio, así que tiene que ser en euros (EUR) o EUR Hedged. EUR Hedged significa, como ya ha visto, que el ETF contiene en su interior un mecanismo, realizado a través de contratos de derivados, que anula el riesgo de tipo de cambio.
Las otras características que busco son: un ETF bien capitalizado (es decir, líquido), que tenga réplica física, costes bajos (es decir, un TER máximo del 0,20%), que acumule dividendos y que cotice desde hace al menos 5 años.
A continuación, el resultado de mi búsqueda.
Con sólo la elección de Estados Unidos la búsqueda devuelve 245 ETFs, pero prefiero ser yo quien vaya a mirar los distintos ETFs y no que lo haga un screener (pero es mi elección). Lo que hago ahora es pinchar en "Tamaño del fondo (en millones de euros)" para poner los ETFs en orden de capitalización.
Ahora bien, dado el número de ETFs tomo todos los que tienen una capitalización de al menos 1.000 millones y si están en euros o en euros hedged. Esto reduce la lista a sólo 8 ETFs:
- iShares S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF (Acc)
- Amundi Index MSCI USA SRI UCITS ETF DR (C)
- Lyxor S&P 500 UCITS ETF - Dist (EUR)
- Amundi S&P 500 UCITS ETF EUR (C)
- Amundi S&P 500 UCITS ETF Daily Hedged EUR (C)
- Lyxor Nasdaq-100 UCITS ETF - Acc
- BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF EUR
- UBS ETF (IE) MSCI USA hedged EUR UCITS ETF (EUR) A-acc
Mi clasificación aún no está terminada, tengo que comprobar los demás parámetros. Para ello, hago clic en el nombre de cada ETF. De la lista anterior descarto el Lyxor Nasdaq-100 UCITS ETF - Acc ya que replica el rendimiento de los valores del Nasdaq 100 (otro índice bursátil americano). También descarto el Lyxor S&P 500 UCITS ETF - Dist (EUR) porque tiene réplica sintética y distribución de dividendos. También se han eliminado Amundi S&P 500 UCITS ETF EUR (C), Amundi S&P 500 UCITS ETF Daily Hedged EUR (C) y BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF EUR que tienen réplica sintética.
La lista ya se ha reducido a tres ETF:
- iShares S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF (Acc)
- Amundi Index MSCI USA SRI UCITS ETF DR (C)
- UBS ETF (IE) MSCI USA hedged EUR UCITS ETF (EUR) A-acc
Los tres tienen un TER muy similar, Amundi 0,18%, UBS 0,19% e iShares 0,20%. El último parámetro es la longevidad. UBS ETF (IE) MSCI USA hedged EUR UCITS ETF (EUR) A-acc se elimina al llevar poco más de 2 años en el mercado (junio de 2019). También lo es el Amundi Index MSCI USA SRI UCITS ETF DR (C) que tiene una longevidad de tres años (septiembre de 2018).
Por lo tanto, mi elección recae en el iShares S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF (Acc) que reúne todas las características que busco (y, además, yo siendo italiano, cotiza en la Bolsa de Milán).
Como se ha dicho, pinchando en el nombre se pueden ver todas las características, como la lista de todos los valores que componen el ETF (aunque, en este caso, no es tan útil conocer los nombres, al ser las 500 empresas presentes en el índice S&P 500, como su peso dentro de la cesta) y el porcentaje de los sectores individuales dentro del ETF. También puede descargar la hoja informativa y el KIID.
Como alternativa, basta con hacer una búsqueda en Google del nombre del ETF y luego ir a mirar las características directamente en la página web de la empresa emisora (yo personalmente lo hago).
Así que han visto un ejemplo de cómo elegir el ETF adecuado para mi idea de inversión. En este caso sobre la renta variable. A continuación, le mostraré dos ejemplos, un ETF sobre bonos y un ETC sobre oro.
Llegados a este punto, a la mayoría de ustedes les parecerá todo muy complicado, sin tener ni idea de dónde acudir a la hora de investigar un ETF. Esto es de esperar, al menos al principio. La búsqueda de un
Soy analista macroeconómico y financiero con más de 30 años de experiencia, incluidos dos años como gestor de fondos. Estoy especializado en divisas y materias primas, y soy autor de varios libros de éxito sobre trading, macroeconomía y mercados financieros.
